¿ De que se trata el Analisis Financiero ?

ANÁLISIS O ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Consiste en proporcionarle a la empresa la máxima rentabilidad, aplicando y manejando de la forma más eficiente los recursos o fondos que esta posea; logrando de este modo proteger los activos de la misma.

La función financiera se puede dividir en tres aspectos importantes de decisión las cuales deben ser evaluadas para lograr una combinación óptima:

}  Decisiones sobre inversión

}  Decisiones de financiamiento

}  Decisiones sobre dividendos

FUNCIONES DEL ANALISTA  FINANCIERO

}  Plantación y análisis financiero

}  Determinación de periodos de cobranza

}  Identificar diferentes maneras de reducir y recuperar costos

}  Identificar tendencias en el uso de recursos en el pasado a fin de determinar los requerimientos presupuestarios para el futuro, proyectar las necesidades de dinero en efectivo y pronosticar el crecimiento de la empresa

ALCANCE DEL ANALISTA FINANCIERO

}  Encontrar diferentes formas de financiar iniciativas nuevas

}  Administrar e invertir los recursos actuales para que sean rentables

}  Desarrollar planes financieros de largo plazo para encarar los requerimientos de los recursos en el futuro

Esquema de Trabajo

Evaluacion y Alcance del Analisis Financiero

Este esquema de trabajo permitirá evaluar:

1.       Liquidez, Rentabilidad, Actividad y Endeudamiento

2.       Probabilidades de Quiebra

3.       Punto de Equilibrio

4.       Promedio y Variaciones de Ventas

5.       Proyecciones y Tendencias

6.       Mal o Buen Funcionamiento Operativo y de Gestión

7.       Posibilidad de Inversiones y Expansión 

Lo más importante es la generación de estrategias para corregir las fallas y acentuar las fortalezas además de su respectivo seguimiento mediante nuestros indicadores de gestión.

Beneficios y Ventajas

  Beneficios y ventajas que se derivan a raíz de la contratación del Análisis financiero:

1.       Otorga Conocimiento expedito y exhaustivo al empresario o gerente del estado mensual, trimestral, semestral o anual de las operaciones de su empresa.

2.       Sirve a manera de control interno, tratando de que esta siga por una vía de mejoramiento y crecimiento continuo.

3.       Se genera una serie de datos fehacientes, estadísticos y económicos para la mas eficiente toma de decisión. 

4.       Otorga oportunidades de expansión y crecimiento mediante inversiones dadas las características económicas de cada caso.

Ahorro y beneficio en términos de capital humano. No necesitara un profesional a tiempo completo dentro de su empresa.

Indices Financieros

Asi debe verse un correcto estudio de indicadores financieros para ayudar a la empresa a tomar decisiones en base a datos robustos y de calidad, para asi tomar las decisiones mas eficientes y optimas en cada rubro de la empresa. Crecimiento y rentabilidad asegurada. La informacion es lo mas valioso.

Sistema DUPONT sobre Estados Financieros

El Sistema Dupont utilizado por la multinacional y multidivisional Dupont de Nemours ademas de la aplicacion generalizada en otras organizaciones, se basa que a partir de la interrelacion de ciertos indices financieros de una empresa, genera un indice que mide su capacidad para generar utilidades. 

Como puede facilmente verse, el sistema lo que hace es combinar, por una rama los rubros que conforman el estado de resultados y por la otra rama los elementos que componen la parte de inversion ( Activo ) del balance general. Esto hace posible que mediante la aplicacion de los indices o razon financieras, estos se vayan calculando de una manera visual, lo cual da una idea mas clara de su medida, por esto y mucho mas es una poderosa herramienta de planificacion.

Grafica Indice Corriente o Circulante

 

 Este indice o razon es muy importante evaluarla con perioridad ya que representa cuantas unidades monetarias en inversion o activo tenemos por cada unidad monetaria de deuda. Siempre existe el riesgo de no poder cumplir con las responsabilidades mas inmediatas o con nuestros pasivos circulantes ya que nuestro flujo de efectivo, inversion en papeles comerciales etc no alcanza para esto dada cualquier tipo de problematica en la empresa. En este ejemplo podemos observar como a medida que transcurrieron los trimestres la empresa fue contado con un mayor indice corriente, es decir que para el 3er trimestre por cada unidad monetaria de pasivo circulante la empresa generaba 2 unidades monetarias es decir el doble, cosa que esta por encima del nivel optimo deseable. Con este nivel la empresa podia destinar una unidad monetaria al pago de sus responsabilididades y aun le queda una unidad mas para destinarla a futuras inversiones para crecimiento.

Grafica Indice Autonomia

Autonomia y Endeudamiento

Como sabemos, sin deuda no hay posibilidad de crecimiento rapido. Seria muy lento el ahorrar las ganancias mes a mes, año a año para luego destinarlas a una nueva inversion ya sea una nueva sucursal, mayor capacidad instalada, nuevo activo fijo etc. Pero no debemos olvidar que para todo hay valores optimos y nada en exceso es bueno. Por esta razon estamos en la obligacion de evaluar constantemente el nivel de autonomia que tenemos en nuestra empresa con respecto al nivel de endeudamiento, por supuesto, estos dos valores van de la mano y se complementan, la idea siempre es tratar de arroparnos hasta donde nos llegue la cobija, jamas debemos endeudarnos mas del costo financiero que estariamos dispuestos a asumir o que la empresa estaria en capacidad de generar sobre todo en economias volatiles como las subdesarrolladas en las cuales repentinos aumentos de las tasas de interes puede llevar a empresas a la quiebra. La idea es siempre mantener el control en nuestras manos y sabernos manejar sobre todo en el indice de endeudamiento.  

Grafica Analisis Rotaciones

Rotaciones

Este tipo de analisis, en especifico esta grafica viene derivada de el analisis de indicadores financieros para su mejor comprension o visualizacion. Tener en cuenta las rotaciones de diferentes cuentas ya sea inventario, cuentas por pagar o cobrar y activo fijo es importante ya que es capaz de decirnos que tan rentable en el periodo es la empresa, como por ejemplo en esta grafica vemos la cantidad de veces en las cuales roto el inventario en periodos trimestrales, es decir mientras mas rotacion haya del inventario mejor y mas eficiente sera nuestro proceso productivo, es decir mas ventas se generan. si tenemos un inventario que rota poco debemos evaluar bien los productos que conforman este ,ya que no se estan vendiendo o saliendo como se quiere, podriamos analizar mediante pareto para saber cual es el 20 % de los productos que nos genere el 80 % de nuestros ingresos y viceversa para tratar de comprar en mayor cantidad dichos productos y rematar los siguientes con el proposito de optimizar nuestros productos. Un analisis parecido se desprende de las demas cuentas.

Graficos Ventas por Zona

Este tipo de graficos derivado de la informacion en terminos de ventas de la empresa es relevante mensualmente para darle a conocer al gerente como marchan sus ventes a distintos niveles, ya sea por pais, estado o region, provincias o comunas, obligandonos a visualizar donde hay mayores o donde hay menores ventas, por supuesto deberiamos darnos cuenta del por que ocurre que en cada zona, asi mismo coordianar una estrategia terminos de objetivos del cuerpo de ventas, solucionar fallas, llamar a reuniones para encontrar el problema y solucionarlo eficientemente.

Graficas Variciones en terminos Relativos

Variciones en terminos Relativos

La idea de crear graficos con variaciones es mas que todo para distinguir mas facil cuanto aumenta o disminuye los valores con respecto a ellos mismos pero en periodos de estudio distinto, esto le da al gerente una mejor vision de lo que esta ocurriendo en su empresa dado que poder observarlo todo en terminos nominales seria extremadamente dificil y poco eficiente. Este tipo de analisis debe hacerse si es posible cada dos meses o trimetralmente para atacar cualquier tipo de falla o variacion negativa y recuperarnos en los proximos ciclos o periodos.

Graficas Análisis de Tendencias

Analisis de Tendencias

El analisis de tendencias y ciclos economicos nos ayudan para revisar la historia de la empresa en el rubro que queramos analizar como ventas, cuentas por cobrar, cobros etc. y con esto anticiparnos a las posibles reacciones del mercado en el futuro, la principal funcion que cumple este tipo de analisis es poder generar estrategias para anticipar y mejorar la gestion o resultados obtenidos en epocas pasadas, es decir podriamos estudiar las ventas por ejemplo de los meses marzo de hace 5 años hacia atras y anticiparnos al marzo del proximo año, si vemos que tendremos una tendencia o altas probabilidades de que nuestras ventas caigan, podemos anticiparnos a estos hechos y revertirlos con estrategias tales como promociones, descuentos, publicidad etc. Es importante hacer estos analisis para mejorar la situacion de la empresa en tal rubro y en tal periodo.

Graficas Análisis Correlativo

Ventas VS Cobros

Seguramente el analisis obligado y mas recurrente para los gerentes o consultores es la evaluacion sus ventas en realcion a sus cobros, como pueden darse cuenta aqui no hay mucho que decir ya que por sentido comun, logica o como quieran llamarle debemos estar evaluando si es posible mensualmente estos dos indicadores neuralgicos del funcionamiento de la empresa. Como pueden ver en el ejemplo es importantisimo generar estrategias de pronto pago si es que usted vende con mecanismos crediticios, aqui gracias a las estrategias aplicadas en su debido momento durante el año 2009 los cobros fueron de el 94% sobre las ventas, es algo realmente bueno que solo te hayan quedado en cuentas por cobrar al finilazar el año tan solo el 6% y ni hablar de la disminucion en las cuentas incobrables cayendo a 0,5%. Recuerden, los cobros son importantisimos a la hora de mantener a nuestra empresa capitalizada y con la mayor liquidez posible para afrontar todo tipo de pasivos o responsabilidades inmediatas. 

Graficas Punto de Equilibrio

Punto de Equilibrio

Es muy importante para toda organizacion estudiar y analizar el punto de equilibrio ya sea en cantidades o en terminos monetarios. Esto le da al gerente una nueva perspectiva de sus costos y sus ingresos, en este caso vemos un ejemplo en terminos monetarios de un cliente en el cual hacemos el calculo de su punto de equilibrio para determinar cual es el punto en donde se interceptan sus ingresos por ventas con respecto a su costo total ( c.f + c.v ). En este punto de interseccion sus beneficios son iguales a "0 " ya que con sus ingresos logra cubrir sus costos totales manteniendose asi a flote dentro de su industria o mercado sin obtener beneficio extraordianrio alguno. Por supuepuesto la idea de toda empresa o negocio es generar riquezas, es decir generar ingresos mas que proporcionales en comparacion a sus costos y gastos. Esto es precisamente lo que apreciamos en esta grafica, los ingresos de nuestro cliente supera en un 65 % los costos y gastos generados por el proceso productivo del mismo. Los invito a realizar este analisis al momento de emprender algun tipo de negocio y continuarlo haciendo al menos cada 6 meses.

Cuadro Diagnostico

 Esta es una de las maneras mas eficientes y precisas de presentar una informacion detallada pero completa de las Fortalezas, Falencias y las Recomendaciones que uno como responsable del estudio o analista debera presentarle al encargado de la toma de decision en cuestion de la empresa para lograr eficiencia, estas recomendaciones deberan ser discutidas con el gerente para sus posibles flexibilizaciones, ademas de generar las posibles estrategias que se deberan tomar para disminuir o corregir en el corto, mediano y largo plazo estos puntos debiles.